Продолжится ли январское ралли в США, мода на ChatGPT и прогнозы по новым лидерам рынка

Аналитики предупреждают, что январское ралли на американском фондовом рынке быстро сменится падением акций. При этом крупнейший в мире хедж-фонд Man Group неожиданно сделал ставку на крах развивающихся рынков, хотя раньше ведущие банки Уолл-стрит указывали на высокий потенциал роста. Между тем успех чат-бота ChatGPT вызвал ажиотажный спрос на бумаги разработчиков ИИ, а также компании из смежных секторов. Главные темы мировых СМИ за 6 февраля.

Американские фондовые индексы снижаются после январского ралли

Накануне Dow Jones снизился на 0,59%, NASDAQ потерял 0,88%, S&P 500 — 0,83%. Bloomberg приводит обзор мнений аналитиков о том, как сложится ситуация на американском рынке в ближайшей перспективе. По итогам прошлого месяца Dow Jones вырос на 2,8%, NASDAQ — на 10,7%, S&P 500 — на 6,2%. Аналитик Miller Tabak + Co. Мэтт Мэли считает, что индексы оказались «перекупленными», поэтому теперь рынок ожидает краткосрочное снижение. Оно, скорее всего, станет шагом «медвежьего» рынка, который начался в 2022 году.

Кроме того, Bank of America подтвердил свой прогноз рецессии в 2023 году — об этом в интервью FOX Business заявил вице-председатель банка Кит Бэнкс. По его мнению, данные о снижении безработицы в США не могут быть «крепким основанием» для суждений о состоянии экономики, поскольку ситуация может измениться в любой момент из-за множества негативных факторов.

Ряд банков Уолл-стрит также прогнозирует спад в этом году, в том числе Goldman Sachs, Wells Fargo и Deutsche Bank. Однако они допускают варианты «мягкой просадки» экономики.

Стив Эйсман прогнозирует смену лидеров фондового рынка

Управляющий портфелем Neuberger Berman Group Стив Эйсман ожидает смену рыночных лидеров в условиях высоких процентных ставок и геополитических рисков, пишет Bloomberg. По его мнению, новыми лидерами станут компании, связанные с «переносом промышленного производства в США из других стран», а также эмитенты из сектора «зеленой» энергетики. Эйсман уверен, что фондовый рынок в настоящее время находится на важном переломе — сверхприбыли на акциях технологических и криптовалютных компаний ушли в прошлое, настает время промышленного сектора. Однако переход к новой парадигме будет постепенным, предупредил эксперт. В качестве примера он привел 2008 год, когда завершилось доминирование банков, но акции некоторых из них продолжали расти в 2009–2010 годах. Затем период низких процентных ставок сместил фокус инвесторов в пользу акций роста, таких как Amazon.

Впрочем, полная смена лидеров на рынке акций США будет зависеть от дальнейших действий ФРС, признает Эйсман. Если регулятор не снизит ставки в ближайшее время, на рынке произойдет смена парадигмы.

Акции компании из холдинга Adani могут упасть еще на 40%

За последние недели капитализация Adani Enterprises упала на 50%, общая капитализация компаний холдинга снизилась на $118 млрд — половину от своей рыночной стоимости на 20 января 2023 года, подсчитал Bloomberg.

По мнению профессора финансов Нью-Йоркского университета Асвата Дамодарана, акции Adani Enterprises все еще переоценены и приблизятся к своей справедливой стоимости, только потеряв еще 40%. Публикация доклада Hindenburg Research о финансовых нарушениях в холдинге здесь ни при чем, считает эксперт.

Акции разработчиков ИИ растут в безумном темпе

Ажиотаж вокруг чат-бота ChatGPT привел к резком росту стоимости акций разработчиков аналогичных решений, пишет Reuters. В частности, накануне на 11% выросли бумаги C3.ai Inc, 21% прибавили акции BigBear.ai, сразу на 40% подорожали акции SoundHound AI. За январь стоимость C3.ai и SoundHound выросла более чем вдвое, а BigBear.ai показал за месяц фантастические 700% прироста.

«Любая компания, которая упоминает ChatGPT или заявляет о технологиях, хоть как-то близких к искусственному интеллекту, может стать участником этого ралли. Но это просто мода», — предупреждает Деннис Дик, трейдер Triple D Trading. После того как Microsoft объявила о намерении вложить в ChatGPT около $10 млрд, розничные инвесторов стали искать аналогичные компании, разрабатывающие ИИ или смежные технологии. По расчетам UBS, чат-бот ChatGPT за два месяца после запуска (декабрь 2022 года – январь 2023 года) получил 100 млн активных пользователей. Так быстро аудиторию не набирало ни одного приложение в истории.

Крупнейший в мире хедж-фонд делает ставку на крах развивающихся рынков

Британский фонд Man Group, крупнейший в мире из публично торгуемых хедж-фондов (управляет активами на $138 млрд), готовится к распродажам акций на развивающихся рынках. Январский рост акций не оправдан улучшением фундаментальных экономических показателей. «Мы ожидаем распродажи в течение следующих двух месяцев», — заявил в интервью Bloomberg Гильермо Оссес, глава фонда по долговым стратегиям развивающихся рынков.

Впрочем, не все аналитики разделяют это мнение. Облигации развивающихся рынков в январе показали лучший рост более чем за 10 лет. Доходность долга составила около 13% с середины октября. Многие инвесторы вернулись к этому классу активов, сделав ставку на то, что ФРС остановит повышение процентных ставок, а открытие Китая подстегнет экономический рост в развивающихся странах, производящих сырьевые товары.

Напомним, Morgan Stanley Investment Management в январе объявила, что отказывается от американских акций, чтобы расширить свои позиции на развивающихся рынках.

Коротко

Фондовый рынок Турции упал на 5% после сильного землетрясения на юго-востоке страны.

Google выпускает для раннего тестирования ИИ «Bard», конкурирующий с ChatGPT.

Криптобиржа Binance сообщила, что с 8 февраля временно приостанавливает покупку и продажу криптовалют за доллары.