Кредиты растут, прибыль — не у всех: банки Узбекистана по итогам первого полугодия 2025-го

Банковский сектор Узбекистана завершил первое полугодие 2025-го на подъеме. Активы и депозиты выросли двузначными темпами, кредитный портфель — почти на 8%. Однако показатели отдельных банков сильно разошлись: кто-то укрепил лидерство, а кто-то оказался в минусе. Какие результаты игроки рынка показали в первом полугодии — в обзоре Kursiv Uzbekistan.

Из этой статьи вы узнаете:

• «Агробанк» вырвался вперед по кредитному портфелю, но остался без большой прибыли
• Проблемные кредиты: доля снижается
• Депозиты: рост у одних и снижение у других
• Прибыль: динамика лидеров и догоняющих

Кредитный бум: «Агробанк» вырвался вперед, но остался без большой прибыли

Ведущим финансовым институтом по росту кредитного портфеля в первом полугодии стал «Агробанк». В абсолютном выражении его портфель увеличился на 14,5 трлн сумов, что составило треть от общего прироста сектора (+42,1 трлн). При этом банк существенно опередил ближайших конкурентов: второе место занял Kapitalbank с ростом на 3,5 трлн сумов, на третьем оказался SQB с показателем +3,4 трлн сумов.

Такой заметный прирост позволил «Агробанку» выйти на второе место в Узбекистане по величине кредитного портфеля, уступив только Узнацбанку. В начале года эту позицию занимал SQB. Основным драйвером роста стали корпоративные клиенты: портфель кредитов юрлиц вырос с 50,2 трлн до 62,3 трлн сумов.

Однако внушительный объем кредитов не принес «Агробанку» сопоставимого дохода. По чистой прибыли он не вошел даже в первую двадцатку, получив всего 35,3 млрд сумов. Для сравнения: тройка лидеров выглядит так: Узнацбанк — 1 трлн, SQB — 808,6 млрд, Hamkorbank — 806,8 млрд сумов.

С таким результатом банк не выполнил собственный бизнес-план на 2025 год: за первое полугодие было запланировано 229 млрд сумов прибыли, фактически же получено в 6,5 раза меньше. Одна из ключевых причин — недополученный процентный доход: вместо плановых 8,3 трлн сумов банк заработал 7,7 трлн.

Финучреждение специализируется на кредитовании аграрного сектора, где ставки традиционно ниже, а маржа — меньше. «Агробанк» участвует в льготных государственных программах, которые не приносят доход, сопоставимый с результатами частных банков, ориентированных на коммерческий сегмент.

Для сравнения: некоторые игроки с меньшими активами сумели превзойти «Агробанк» по доходам. Так, TBC Вank увеличил кредитный портфель на 3 трлн сумов (+40,2%) и показал чистую прибыль по НСБУ в размере 101 млрд сумов, занимая при этом лишь 15-е место по объему кредитов.

Эти цифры показывают, что частные банки в Узбекистане постепенно усиливают позиции. У некоторых игроков кредитные портфели остаются скромными, но в относительном выражении рост впечатляет. В значительной степени это объясняется эффектом низкой базы, однако тренд указывает на активизацию в сегменте кредитования. Лидеры по темпам роста — Hayot Bank (+138%), Oktobank (+106,7%) и AVO bank (+80,4%). Hayot Bank довел портфель до 2,8 трлн сумов, при этом рост был обеспечен в основном за счет кредитов физическим лицам (увеличение в 18 раз). AVO bank также сосредоточился на розничном сегменте, тогда как Oktobank сделал ставку на корпоративных клиентов.

У части игроков динамика была отрицательной. Tenge Вank сократил портфель на 0,4 трлн сумов (–10% в относительном выражении), Asia Alliance Bank — на 133 млрд (–3,5%), а у Ipoteka bank снижение составило 28 млрд сумов, что соответствует всего –0,1%.

Проблемные кредиты: доля снижается

Объем проблемных кредитов в банковской системе за полгода вырос на 3,2%. Однако общий кредитный портфель увеличился почти на 8%, что позволило снизить долю NPL с 4 до 3,8% — портфель рос быстрее, чем объем проблемных активов.

При этом у отдельных игроков показатель заметно выше среднего по рынку. Возглавил список Garant bank с 16,7% NPL, на втором месте — AVO bank (11,1%), замыкает тройку Yangi Bank (8,3%).

В то же время некоторые банки смогли существенно сократить объем неработающих ссуд. Наибольшее снижение показал Ipoteka bank (–1,3 трлн сумов), далее — Банк развития бизнеса (–0,5 трлн) и «Агробанк» (–0,1 трлн). 

Депозиты: рост у одних и снижение у других

По объему привлеченных депозитов в абсолютных значениях лидируют Узнацбанк (+7,7 трлн сумов), SQB (+6,4 трлн) и «Агробанк» (+5,5 трлн).

В относительном выражении, как и в сегменте кредитов, впереди оказались небольшие банки, активно наращивающие клиентскую базу. Лидером стал AVO bank: депозиты физлиц выросли с 3 млрд до 142 млрд сумов, юрлиц — с 14 млрд до 74 млрд. Следом идут Apex Вank (+255,1%) и Garant bank (+187,1%).

У ряда игроков наблюдался отток средств. У Ipoteka bank он составил 0,6 трлн сумов (–2,3%), у Tenge Вank — 0,5 трлн (–16,2%), у турецкого Ziraat Вank — 0,4 трлн (–20,8%). Два последних игрока также вошли в тройку банков с наибольшим относительным сокращением депозитов, но список возглавляет Smartbank — падение на 45,3%. Судя по информации на сайте, банк предлагает только сберегательный счет без начисления процентов. Поэтому объем средств клиентов весьма скромный — всего 23 млрд против 42 млрд в начале года.

Средние ставки по срочным депозитам в нацвалюте для физлиц за полгода снизились с 22,1 до 21,4%, для юрлиц выросли с 16,8 до 17,9%.

Долларизация депозитов на 1 июля составила 24 против 25% в начале года. За шесть месяцев сум укрепился к доллару США примерно на 1,6%, поэтому валютные вклады не оказали заметного влияния на общую динамику депозитного рынка. Аналогичный вывод можно сделать и относительно кредитов. Доля валютных займов снизилась незначительно — с 43 до 42%.

Прибыль: динамика лидеров и догоняющих

В первой половине 2025 года лидером по чистой прибыли стал Узнацбанк — 1 трлн сумов. Это на 60,3 млрд больше, чем годом ранее, что позволило банку укрепить лидерство в секторе. Второе место у SQB с результатом 808,6 млрд сумов (+40,2 млрд). Замыкает тройку Hamkorbank, заработавший 806,8 млрд сумов (+138,7 млрд).

В десятку самых прибыльных также вошли Kapitalbank (602,4 млрд), OFB (523,5 млрд), Ipak Yuli Bаnк (485,1 млрд), Банк развития бизнеса (319,7 млрд), KDB Bank (311 млрд), Davr Bаnк (298 млрд) и Asia Alliance Bank (236,9 млрд).

На другом конце рейтинга оказались банки с крупнейшими убытками. Абсолютный антилидер — Ipoteka bank, завершивший полугодие с минусом в 392,5 млрд сумов против прибыли год назад. Второй по величине убытка — Apex Bank (– 62,4 млрд), третий — Yangi Bank (55,6 млрд). Существенные отрицательные результаты также показали Евразийский банк (– 51,6 млрд) и Garant bank (– 9,7 млрд).

В целом по системе совокупная прибыль банков за полугодие составила 6,51 трлн сумов, что на 991 млрд больше, чем годом ранее (+18%).

Ранее Kursiv Uzbekistan писал, какие результаты банки Узбекистана показали в 2024 году. Рост ссудного портфеля замедлился по сравнению с предыдущим годом с 21 до 13% на фоне ужесточения требований к кредитованию. Депозиты, напротив, показали ускорение роста с 11,5 до 27,7%, что объясняется высокими реальными процентными ставками. Несмотря на общий позитивный тренд, совокупная прибыль банков после двух лет активного роста снизилась почти вдвое, до 7 трлн.