Клуб триллионеров: как банки Узбекистана поработали в 2025 году
Банковский сектор Узбекистана завершил 2025 год ростом активов на 155,4 трлн сумов (+20,2%), объем депозитов показал скачок, увеличившись сразу на 108,6 трлн сумов (+35,2%). Кредитный портфель, несмотря на валютные колебания и меры регулятора, прибавил 70,9 трлн сумов (+13,3%), в то время как собственный капитал банков укрепился на 20,5 трлн сумов. Главным итогом года стал взрывной рост прибыли: совокупный чистый доход увеличился в 2,2 раза, достигнув рекордных 15,5 трлн сумов. Что привело к таким результатам — в обзоре Kursiv Uzbekistan.
Содержание:
- Кредиты: между ростом и безопасностью
- Проблемные кредиты: оздоровление системы
- Депозиты: сила бизнеса
- В минусе только один
Кредиты: между ростом и безопасностью
На фоне общего роста кредитного портфеля системы на 13,3% (до 604 трлн сумов) 2025 год запомнится как год розничного бума. Однако этот рост беспокоит ЦБ.
На пресс-конференции 28 января 2026 года председатель правления регулятора Тимур Ишметов на вопрос Kursiv Uzbekistan сказал следующее:
«Розничное кредитование резко выросло, темпы высокие, потому что общий спрос еще не удовлетворен (рост на 51%. — «Курсив»). Хотя спрос высок, в целом объем розничных кредитов в нашей стране все еще низок по сравнению с размером экономики. Поэтому, естественно, он будет расти. Мы не планируем вводить ограничения, нас беспокоит качество долговой нагрузки населения. Пусть берут кредиты, но долг должен быть качественным».
Ишметов также добавил, что с 2026 года ЦБ начинает активную работу по ограничению разных штрафных процентов, которые начисляются при просрочках, чтобы защитить заемщиков от «кредитной кабалы». Ранее выданные банкам предписания в этом направлении станут нормативными документами.
Напомним, регулятор заметил, что некоторые коммерческие банки начисляют за несвоевременную оплату кредитов штрафы, доходящие до 180% годовых. ЦБ сделал однозначный вывод: в такой ситуации банку выгоднее извлекать выгоду из просрочки, чем предотвращать ее или способствовать своевременному погашению долга.
По данным Центрального банка, в 2025 году объем кредитов, выделенных экономике, увеличился на 35,8% и составил 390 трлн сумов. Для сравнения, в 2024 году рост кредитования был на уровне 14,2%, а объем составлял 287 трлн сумов.
Сегмент физических лиц стал лидером по росту (как и говорил Тимур Ишметов). В 2025 году сумма достигла 157 трлн сумов, увеличившись в годовом исчислении на 51%. В 2024 году этот показатель составлял всего 4%, то есть скачок в сегменте произошел действительно сильный.
Судя по статистике, драйвером роста стали микрозаймы. Кредитный портфель в этом сегменте вырос на 63% год к году. Банки традиционно начисляют по ним высокие проценты, поэтому беспокойство регулятора понятно.
Кредиты, выделенные юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, выросли на 27% и достигли 233 трлн сумов. В прошлом году темп роста в данном сегменте составлял 21%.
Рост розницы повлиял на расстановку сил в секторе. В 2024 году доля физлиц в портфеле банков была 33%, а в 2025 году она выросла до 36%.
Проблемные займы: оздоровление системы
Хотя регулятор беспокоит ситуация, связанная с высокими процентами по просрочкам, объем проблемных кредитов показал снижение в 2025 году. Доля упала с 4 до 3%. Государственные банки продемонстрировали позитивный тренд, сократив среднюю долю NPL до 3,17%, что практически соответствует среднерыночным показателям.
Лидирующие позиции по качеству активов на начало 2026 года занимают УзКДБ Банк, Uzum и Octobank, которые сохраняют нулевой уровень просрочки. Среди крупных частных структур наилучший результат показывает Orient Finans Bank с показателем 0,15%.
В группе банков, чьи показатели качества портфеля находятся вблизи среднерыночных значений, можно отметить небольшой выход за рамки среднего у TBC с его 5,71%, а также у «Анор банка» и «Гарант банка», уровень NPL которых составляет 4,75 и 4,92% соответственно. Учитывая специфику работы этих организаций в сегменте быстрого розничного кредитования, такие цифры лишь незначительно превышают общие индикаторы по сектору.
В то же время в «Пойтахт банке» зафиксирован резкий скачок доли проблемных кредитов до 24,4%, что уже существенно выше среднерыночных ориентиров.
Процесс очистки балансов за прошедший год был наиболее эффективным в «Мадад инвест банке», который сумел радикально снизить долю проблемных долгов с 24,15 до минимальных 0,62%. Существенный прогресс в оздоровлении портфеля также продемонстрировал «Ипотека банк», показатель которого теперь не вызывает опасений (3,5 против 10,2% в прошлом году).
Депозиты: сила бизнеса
Ситуация с фондированием выглядит оптимистично: объем депозитов вырос на 35,2%, значительно опережая темп роста кредитования. Главным источником ликвидности стали юридические лица — их депозиты выросли на 37,9%, обеспечив две трети всего прироста депозитной базы. В абсолютных цифрах больше всех привлекли «Агробанк» (+14,1 трлн), Узнацбанк (+13,6 трлн), SQB(+10,7 трлн). Заметный прирост показал также Octobank (с 1,9 до 10,9 трлн), что произошло за счет увеличения депозитов юридических лиц. Доверие населения также остается высоким: розничные депозиты выросли на 31%, где лидерами по притоку средств граждан стали «Агробанк», Узнацбанк и «Капиталбанк».
Реальные процентные ставки в 2024–2025 годах по срочным депозитам граждан на протяжении всего периода оставались положительными и в большинстве месяцев находились в диапазоне 6–9%. К концу 2025 года реальная ставка достигла 8,2%, что стало одним из ключевых стимулов для размещения средств в банках. По депозитам юридических лиц реальные ставки были заметно ниже и к концу года достигли 4,8%.
На фоне укрепления сума на 6,9% хранение средств в национальной валюте стало более выгодным. Доля депозитов в иностранной валюте снизилась с 25 до 21%.
В минусе только один
Совокупная чистая прибыль сектора выросла в 2,2 раза, достигнув рекордных 15,5 трлн сумов. Столь резкий скачок объясняется не только успехами лидеров, но и выходом из кризиса двух крупных государственных игроков — Банка развития бизнеса и «Микрокредитбанка», которые в 2024 году суммарно ушли в минус почти на 4 трлн сумов. Это стало главной причиной падение совокупной прибыли всего сектора почти вдвое в 2024 году.
Напомним, что годом ранее Банк развития бизнеса зафиксировал убыток в 2,2 трлн сумов, а «Микрокредитбанк» — 1,7 трлн сумов. Причиной столь слабых результатов стала необходимость доначисления резервов под проблемные активы (NPL). Однако, как и обещало руководство этих финучреждений, по мере стабилизации кредитных портфелей и сокращения просрочки показатели начали быстро восстанавливаться. В 2025 году оба банка внесли значительный вклад в общую «копилку» прибыли госсектора — 503 и 160,8 млрд соответственно.
Благодаря оздоровлению балансов этих гигантов по итогам 2025 года в системе не осталось ни одного убыточного государственного банка. Единственным игроком, завершившим год с отрицательным финансовым результатом, стал Yangi Вank. В январе 2026 года ЦБ отозвал у него лицензию, очистив систему от убыточных институтов.
Основной финансовый результат системы в этом году обеспечил «Клуб триллионеров» — пятерка банков, преодолевших планку прибыли в 1 трлн сумов. Абсолютным лидером стал Узнацбанк (NBU) с результатом 1,92 трлн сумов. Вплотную к нему приблизился SQB, заработавший 1,88 трлн сумов, что подтвердило успешность его долгосрочной трансформации. Замкнул тройку лидеров «Капиталбанк» (1,79 трлн сумов), ставший самым прибыльным частным банком страны. Также в элитную группу вошли Hamkorbank (1,7 трлн) и Orient Finans Bank, впервые преодолевший рубеж в триллион сумов.
