Paramount завершила покупку Warner Bros. за $110 млрд. Долг новой компании — почти $80 млрд
Paramount Skydance завершила сделку по приобретению Warner Bros. Discovery. В результате объединения появилась новая медиакомпания Skydance, акции которой теперь торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SKYD.
Сделка стоимостью $110 млрд стала одной из крупнейших в истории мирового медиарынка. В результате объединения под контролем Skydance оказались крупные голливудские киностудии, популярные фильмы и сериалы, стриминговые платформы и телеканалы.
Какие активы объединили
Новая компания получила права на такие известные франшизы, как «Гарри Поттер», «Бэтмен» и «Миссия невыполнима». В ее состав также вошли стриминговые сервисы HBO Max и Paramount+, которые в будущем планируют объединить.
Кроме того, Skydance теперь контролирует телеканалы CBS, CNN и другие медиаресурсы Warner Bros. Discovery и Paramount.
Годовая выручка объединенной компании оценивается примерно в $70 млрд. Количество подписчиков ее стриминговых сервисов превышает 200 млн.
Руководителем Skydance стал Дэвид Эллисон, сын основателя Oracle Ларри Эллисона. Ранее он возглавил сделку по приобретению Paramount, а затем смог перехватить Warner Bros. у Netflix.
Читайте также: Тома Харди уволили из «Гангстерленда» после конфликтов на съемках
Большую часть денег на сделку заняли
Для финансирования покупки инвесторы из семьи Эллисонов, фонда RedBird и суверенных фондов Саудовской Аравии, Катара и Абу-Даби вложили $47 млрд.
Еще $52 млрд Paramount привлекла через кредиты и выпуск облигаций. Из-за этого совокупный долг Skydance после завершения сделки приблизился к $80 млрд.
Компания рассчитывает в течение трех лет сократить ежегодные расходы примерно на $6 млрд. К концу 2029 года Skydance хочет снизить чистый долг до уровня, в три раза превышающего годовую EBITDA. К 2030 году компания рассчитывает получать более $10 млрд свободного денежного потока.
Однако долговая нагрузка на старте остается высокой. S&P оценивает ее в 7,6 годовых EBITDA и прогнозирует снижение показателя до 5,1 к 2028 году.
Skydance придется сохранить большой кинопрокат
У компании также есть ограничения, связанные с соглашением со штатами США, которые выступали против сделки.
Skydance обязалась выпускать минимум 30 фильмов в год и показывать каждый из них в кинотеатрах не менее 45 дней. Только после этого фильмы смогут появляться на домашних платформах.
Влияние миноритарных акционеров на решения компании будет ограниченным. Большая часть акций, доступных на бирже, относится к классу B и не дает права голоса. Все голосующие акции находятся у семьи Эллисонов и фонда RedBird.
