Финансово-технологический стартап Affirm Holdings 18 ноября подал заявку на IPO. Компания позволяет потребителям приобретать товары и производить платежи в рассрочку. Андеррайтерами размещения выступают Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen & Co., RBC Capital Markets, Credit Suisse и Barclays. Согласно данным Wall Streat Journal, на IPO Affirm могут оценить от $5 млрд до $10 млрд.
Темпы роста выручки в 2020 финансовом году (ФГ) составили 93%, а за 3 месяца 2021 ФГ темпы роста ускорились до 98%. EBIT-маржа составила -48% в 2019 ФГ, -21% 2020 ФГ и — 26% за 3 месяца 2021 ФГ. Главный драйвер снижения расходов и роста маржи — уменьшение расходов на резерв по возможным потерям по кредитам с 30% в 2019 ФГ до 23% за 3 месяца 2020, затрат на финансирование с 10% до 6%, расходов на обслуживание с 12% до 8%, затрат на технологию с 29% до 19% и G&A с 34% до 19%.
Платформа Affirm включает в себя 3 основных элемента: решение для оплаты в точках продаж, решение для коммерческой торговли и приложение для потребителей. Решения для оплаты в точках продаж позволяют потребителям оплачивать покупки фиксированными суммами без процентов, скрытых комиссий и штрафов. То есть платформа дает возможность потребителям оплачивать товары в течение времени, а не единовременным платежом. Решение для коммерческой торговли предназначено для эффективного продвижения продуктов продавцов, оптимизации стратегии привлечения клиентов и стимулирования продаж.
Компания получает комиссию от продавцов за помощь в продажах. Комиссия от продавца зависит от различных договоренностей и от условий предлагаемого продукта. От потребителей компания получает процентный доход по простым процентным займам. Процентные ставки зависят от кредитоспособности потребителя, операционного риска, срока погашения, суммы ссуды и договоренности с продавцом. Также компания не взимает штрафы за сложные проценты и просрочку платежа.
Стартап Affirm Holdings основал Макс Левчин в 2012 году, ранее он был известен как соучредитель компании PayPal, созданной в 2000 году с Питером Тилем. Акционерами компании являются Khosla Ventures, Founders Fund, Lightspeed Venture Partners, Jasmine Ventures Pte Ltd и Shopify Inc. Компания, по данным crunchbase.com, за всю историю привлекла $1,5 млрд. Последний раз компанию оценили в 2,9 млрд в 2019 году.
