Пенсионное планирование: как накопить на обеспеченную старость
Пенсионное планирование — это процесс и стратегия, направленные на достижение финансовой независимости в старости. Планирование позволяет накопить на достойную пенсию даже при средних доходах. Лучшие пенсионные стратегии включают раннее планирование, инвестирование и реинвестирование средств, использование пенсионных планов. Они требуют дисциплины, регулярной проверки и корректировки счетов, повышения финансовой грамотности.
В этой статье мы рассмотрим основные принципы самостоятельного планирования пенсии. Сравним возможные инструменты для инвестиций и подсчитаем, сколько можно накопить при различных условиях.
Регулярность, диверсификация и другие принципы пенсионного планирования
Прежде чем говорить о конкретных инструментах и суммах, остановимся на принципах и правилах. Они определят выбор активов для инвестирования и помогут защитить сбережения от рисков.
Регулярность
Регулярность и дисциплина необходимы для финансовой стабильности, как для устойчивого здания необходим прочный фундамент. Пенсионное планирование не совместимо со спонтанными тратами, низкой финансовой грамотностью и неумением регулярно откладывать
Если человек решил заняться планированием пенсии, то откладывать придется регулярно. Например, сберегать определенный процент от доходов. Конкретное значение определяется финансовыми возможностями человека и его целями. Однако не стоит уходить в крайности. Маленький процент не позволит накопить на обеспеченную старость. А слишком высокая планка рано или поздно заставит отступить от плана.
Эксперты советуют откладывать 15-25% от доходов.
Важно четко отделять личный пенсионный фонд от накоплений на квартиру, отпуск, машину и прочие крупные покупки. При грамотном планировании пенсии, деньги на нее откладывают в первую очередь. Используют их лишь при острой необходимости и возмещают траты новыми пополнениями.
Диверсификация
Второй важнейший принцип пенсионного планирования — диверсификация. Народная мудрость советует, не хранить все яйца в одной корзине. Для накоплений, от которых зависит достойная старость, эти слова не менее справедливы. Человек копит на пенсию десятки лет. За это время периоды финансовой стабильности неизбежно сменяются кризисами и временами стагнации.
Вкладывать все деньги в один конкретный инструмент слишком рискованно, каким бы надежным он не казался. Достаточно вспомнить истории падения Kodak и Yahoo.
Эксперты советуют сочетать разные, независимые друг от друга активы. Хранить деньги в нескольких валютах, вкладывать в компании из разных секторов экономики. Тогда экономические потрясения будут затрагивать только часть сбережений. Потери в одном компенсируются прибылью в другом.
Надежность вложений
Надежность и стабильность — третий принцип грамотного планирования пенсии. Когда речь идет о больших суммах и длительных сроках инвестирования, надежность выходит на первый план. Вложения в стартапы или перспективные криптовалюты не подойдут. Результаты таких инвестиций рискованны и непредсказуемы.
С другой стороны, использование лишь самых консервативных и безопасных инструментов значительно ограничивает доходность инвестиционного портфеля. Наилучшим решением считается сочетание защитных и умеренно рискованных вложений. Например, инвестиции в акции с покупками золота и недвижимости.
Кроме того, планирование пенсии требует соблюдать базовые правила финансовой грамотности. Доверив деньги ненадежной организации человек рискует в одночасье потерять все.
Сумы или доллары: в какой валюте копить?
На первый взгляд вопрос о валюте накоплений выглядит простым. За последние пять лет доллар США подорожал к узбекскому суму на 36%. Инвестировать в доллар и евро кажется гораздо выгоднее, чем хранить сбережения в сумах или других валютах постсоветских стран. Однако есть нюансы.
Копить наличные деньги, не вкладывая их в банк, ценные бумаги, фонды или другие инструменты — значит медленно терять капитал под действием инфляции.
Самый доступный и распространенный способ защитить деньги от обесценивания — банковские депозиты. На октябрь 2024 года средняя ставка сумового вклада в узбекских банках составляет 22% годовых. Максимальная достигает 27% годовых. Тогда как по долларовым депозитам банки предлагают 6-8% годовых.
Однако не стоит забывать о принципе диверсификации. Грамотное пенсионное планирование включает покупку активов, номинированных в разных валютах. Так резкие колебания одной из них не поставят будущую финансовую стабильность под угрозу. Пенсионный капитал может включать депозит в сумах, еврооблигации, номинированные в долларах акции американских компаний и вложения в биржевые фонды.
Как обеспечить пассивных доход: разбираем популярные варианты
Рост капитала происходит за счет инвестиций. Но куда конкретно, и в каких пропорциях распределять вложения? Для ответа рассмотрим самые доступные и популярные инструменты.
Банковские депозиты
Сейчас узбекские банки предлагают высокие ставки по вкладам. Среди плюсов такого варианта размещения средств — его удобство и доступность для человека, не погруженного в тонкости работы финансового рынка.
Минусы депозита — потеря процентов при досрочном закрытии вклада, снижение их реальной доходности при росте инфляции и ограничения по срокам вкладов.
Недвижимость
Инвестиции в недвижимость требуют больших вложений, но пользуются популярностью по всему миру. Владелец квартиры, дома или коммерческого помещения увеличивает капитал за счет сдачи недвижимости в аренду и роста ее рыночной стоимости.
Институт макроэкономических и региональных исследований Узбекистана проанализировал цены на аренду и стоимость недвижимости в Ташкенте в 2023 году. В зависимости от района города и размера квартиры арендодатель мог рассчитывать на доходность в 7-15% годовых.
Средняя стоимость жилой недвижимости в столице с августа 2023 года по август 2024 года увеличилась на 4,2% в долларовом выражении. Значит, общий доход владельца от аренды и подорожания недвижимости составил бы 11-19% годовых, что сопоставимо с реальной (за вычетом инфляции) доходностью банковских вкладов в сумах.
К плюсам вложений в недвижимость относят их надежность и долгосрочность. Главным минусом остается высокая стоимость покупки и продажи недвижимости.
Облигации
Облигации рассматривают как альтернативу банковскому вкладу. Если говорить упрощенно, облигация — часть долга государства или компании. Покупая облигацию, инвестор регулярно получает проценты, а в конце срока бумаги эмитент обязуется вернуть ее номинальную стоимость.
Облигации или другие ценные бумаги покупают через брокера (посредника). Для создания пенсионного портфеля подойдут облигации, выпущенные государствами или крупными корпорациями. Они имеют более низкую доходность, но выигрывают в надежности.
На отечественном и зарубежном рынке представлены валютные облигации с доходностью выше, чем у валютных банковских депозитов.
Главным риском при инвестициях в долгосрочные облигации остается рост инфляции. При высокой инфляции реальная доходность бумаг станет малопривлекательной, а цены на них упадут.
Золото
Для защиты капитала от инфляции и финансовых кризисов инвесторы вкладывают часть денег в золото. Оно считается защитным активом. Во время крупных финансовых потрясений цена на драгметалл падает не так сильно, а может даже возрастать.
Цены на золотые слитки ЦБ Узбекистана начинаются от 5,8 млн сумов. Они доступны для покупки во многих банках страны и пользуются популярностью у частных инвесторов. За последний год их стоимость выросла на 45%. Однако в будущем цены на золото могут меняться в любую сторону, в зависимости от ожиданий инвесторов, спроса и денежно-кредитной политики мировых центробанков.
Акции и фонды
Акции представляют собой долю в компании. Традиционно они считаются волатильным финансовым инструментом. Их цена может значительно колебаться под влиянием показателей деятельности компании, важных новостей сектора или общих настроений на фондовых рынках.
Тем не менее, аналитики советуют включать акции в пенсионное планирование. Благодаря росту стоимости акций и выплате дивидендов (части прибыли компании) инвесторы часто получали гораздо больший доход, чем могли бы получить от облигаций или банковских депозитов.
Для планирования пенсии подходят менее рискованные акции крупных и стабильных компаний. Или же инвестиции в собранные из акций таких компаний биржевые фонды (ETF).
Средняя доходность индекса крупнейших американских компаний S&P 500 с 1957 по 2023 год составляла 10,3% годовых. В отдельные периоды значения роста или падения сильно отклонялись от средних. Так в год мирового финансового кризиса 2008 года индекс обвалился на 36,6%, сделав всю первую декаду века «потерянным десятилетием» для инвесторов.
Здесь стоит упомянуть еще один принцип. Пенсионное планирование подразумевает постепенную покупку активов. Определить лучший момент для вложений в конкретный инструмент — трудная задача даже для опытного инвестора. Но если покупать актив регулярно и понемногу, то колебания его цены будут сглаживаться.
Как накопить на пенсию
Подведем промежуточный итог. Путь к обеспеченной старости лежит через регулярные инвестиции части дохода в будущий пенсионный капитал. Сбережения следует инвестировать в различные инструменты, распределяя вложения между защитными и умеренно рискованными активами. Высокорисковые активы могут быть интересны для спекуляций, но не в рамках пенсионного планирования.
Полученный от инвестиций пассивный доход становится частью пенсионного капитала. Реинвестирование дивидендов, купонного дохода облигаций и выплат по вкладам увеличивает пенсионный капитал за счет эффекта сложного процента.
Так вложенные под 22% годовых 10 млн сумов за десятилетие принесут 22 млн сум номинального дохода. Если же ежегодная выплата процентов прибавляется к сумме депозита, то к концу срока доход вкладчика составит 63 млн сумов. На 30-летнем временном горизонте разница в доходности вложений с реинвестированием и без станет еще заметнее.
Сколько можно накопить на пенсию: считаем цифры
Попробуем подсчитать, сколько сможет накопить на пенсию средний житель Ташкента при условии, что он использует пенсионное планирование, четко придерживался принципов и поставленных целей.
Начнем со «скоромного» варианта:
Если будущий пенсионер ежемесячно вкладывал один млн сумов своих доходов (в ценах 2023 года) в активы с реальной доходностью 8% годовых и реинвестировал доходы, то через 30 лет его пенсионный капитал составит чуть меньше 1,5 млрд сумов.
При более благоприятном сценарии, когда человеку удавалось ежемесячно откладывать по 1,5 млн сумов и получить среднюю реальную доходность инвестиций в 10% годовых, его пенсионный капитал через 30 лет достиг бы уже 3,4 млрд сумов.
Для постановки цели по сумме пенсионных накоплений финансовый аналитик Уильямом Бенгеном предложил правило 4%. Согласно нему, с момента выхода на пенсию инвестор ежегодно может выводить из своего капитала 4% (с поправкой на инфляцию).
Если для достойной старости человеку требуется 7,5 млн сумов ежемесячно (в ценах 2023 года), то в первый год пенсии он выведет 90 млн сумов. Значит, его минимальная цель по размеру пенсионного капитала — 2,25 млрд сумов. Эта цифра определяет необходимые ежемесячные отчисления при различных условиях.
При средней реальной доходности инвестиций в 10% и 30 годах до пенсии, человеку придется начать откладывать один млн сумов ежемесячно и увеличивать сумму платежей на размер инфляции.
При реальной доходности в 8% годовых и 30 годах до пенсии, придется откладывать уже по 1,5 млн сумов.
Если же реальная доходность остается 8%, а срок сокращается до 20 лет, то ежемесячное пополнение увеличивается до 3,8 млн сумов. Поэтому готовиться к обеспеченной старости стоит уже с молодых лет, понимая свои цели и принципы пенсионного планирования.
