Ipoteka bank OTP Group разместил два транша еврооблигаций — $300 млн сроком на 5 лет и 1,2 трлн сумов ($100 млн) сроком на 3 года. О сделке банк сообщил 10 октября в Ташкенте на презентации в гостинице InterContinental, где руководство рассказало о целях размещения и дальнейших планах развития. Куда финучреждение направит такой объем средств, как удалось снизить стоимость привлечения и какие планы у банка на ближайшие четыре года — в обзоре Kursiv Uzbekistan.
Ставки и история
Купонная ставка долларовых бумаг в 6,45% стала самой низкой с 2021 года в регионе CEEMEA с аналогичным кредитным рейтингом и объемом. Сумовые евробонды разместили по рекордно низкой ставке — 17,5%. Ставки на обоих траншах были на 37,5 базисного пункта ниже первоначальных ориентиров. По сумовым облигациям ставка всего на 2% выше безрисковой по среднесрочным гособлигациям в самом Узбекистане. Премия за риск у негосударственных структур внутри республики обычно выше этих параметров, а ставка может доходить до 29%.
Руководство банка объясняет такое снижение ставок растущим интересом к Ipoteka bank со стороны инвесторов и, соответственно, высоким спросом инвестирования в ценные бумаги компании. Спрос по долларовым облигациям превысил предложение в 2,8 раза, по сумовым — в 3,4.
Над сделкой работали такие мировые бренды, как J.P. Morgan, Citi, Société Générale, а также OTP Bank в поддержке с Bank of China и Mashreq.
Председатель правления Ipoteka bank OTP Group Сандро Ртвеладзе в беседе с Kursiv Uzbekistan рассказал, что около половины объема размещения пришлось на американские пенсионные фонды и фонды по управлению активами, примерно 30% — на европейских инвесторов, остальная часть — на участников из других регионов. По его словам, банк не ожидает высокой ликвидности по этим бумагам, так как институциональные инвесторы, как правило, предпочитают держать такие надежные бумаги длительное время.
Заместитель председателя правления Ipoteka bank Иракли Элашвили отметил, что очевиден высокий интерес международных инвесторов к уникальной экономической трансформации Узбекистана, а также высоким стандартам европейского уровня, прозрачности и операционному совершенству, которые Ipoteka bank демонстрирует.
В своем выступлении он сообщил, что бумаги разместили на Венской бирже и привлеченные средства будут вложены в процветающую экономику страны и дальнейший рост банка.
Переход на следующий уровень
Венгерская финансовая группа OTP приобрела контрольный пакет акций Ipoteka bank в июне 2023 года. Кредитный портфель банковской системы Узбекистана в целом с того момента по май 2025 года (почти за два года) вырос на 34%, у Ipoteka bank рост был на 6,5%.
«После приобретения очень много инвестиций пошло на построение инфраструктуры. Это система принятия решений, кол-центр, процессинговый центр. Обычно OTP не начинает активный рост, пока вся фундаментальная инфраструктура не построена. В это инвестировано $50 млн за последние два года», — прокомментировал Kursiv Uzbekistan Сандро Ртвеладзе.
Глава банка отметил, что теперь финучреждение переходит к следующему этапу. Деньги от размещения облигаций в основном пойдут на корпоративное кредитование (малый и средний бизнес) и в розничный сегмент.
В III квартале 2025 года банк уже показал положительные финансовые результаты не только по МСФО, но и по НСБУ, получив 102,5 млрд сумов чистой прибыли. Это тоже результат изменений, банк избавляется от проблемных активов, улучшает бизнес-процессы и переходит к стадии роста.
Долгосрочные цели и путь трансформации
Сандро Ртвеладзе в своем выступлении 10 октября подчеркнул, что нынешний этап развития банка — это логичное продолжение фундаментальных изменений, начавшихся сразу после вхождения в состав венгерской финансовой группы OTP. По его словам, стратегия банка рассчитана на шесть лет и включает три ключевых цикла, каждый из которых длится около двух лет.
«Первый цикл был посвящен совершенствованию инфраструктуры и процессов кредитования. За последние два года мы только в IT-инфраструктуру вложили десятки миллионов долларов. Второй этап начинается сейчас — он связан с усилением позиций банка на рынке транзакционных услуг. Третий цикл завершит переход к модели «основного банка» — тому, которым клиенты пользуются чаще всего и который объединяет инновационные сервисы и экосистемные решения», — пояснил глава банка.
Сандро Ртвеладзе обратил внимание, что успешная трансформация — это длительный процесс, требующий значительных вложений и терпения.
Не менее важную роль, по словам главы банка, играет команда. За два года штат Ipoteka bank значительно обновился — к коллективу присоединились около 500 новых специалистов, в том числе 100 экспатов из десяти стран.
«Трансформация — это не просто исправление процессов, — отметил он. — Это изменение корпоративной культуры, внедрение инноваций и перестройка фундаментальных подходов к бизнесу». Руководитель подчеркнул, что этап «исправления процессов» в банке уже завершен и сейчас началась полноценная фаза трансформации, которая закладывает фундамент на долгосрочный эффект.
Еще одна особенность подхода OTP Group — адаптивная стратегия. Как пояснил Ртвеладзе, банк каждые шесть месяцев пересматривает приоритеты и при необходимости корректирует стратегию, чтобы быстро реагировать на изменения рынка.
«В Узбекистане некоторые направления растут на 50–60% в год, и нужно уметь быстро адаптироваться к изменениям, — отметил он. — Поэтому мы строим процессы, которые смогут быстро перестраиваться под новые реалии и вызовы, сопровождающие быстро растущую экономику».
