Банковский сектор Узбекистана в первом квартале 2026 года продемонстрировал впечатляющую динамику, увеличив чистую прибыль на 62% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако в этом году в центре внимания оказался Ipoteka Bank. Финансовый институт, входящий в международную OTP Group, возглавил рейтинг по объему чистой прибыли, обогнав традиционных лидеров рынка — крупные государственные банки. Kursiv Uzbekistan проанализировал финансовую отчетность банка, побеседовал с аналитиками и получил комментарии руководства банка, чтобы понять причины такого роста.
Эффект трансформации
Результаты первого квартала 2026 года выглядят особенно впечатляюще на фоне прошлогодних показателей. Если в январе–марте 2025 года Ipoteka Bank зафиксировал убыток в размере 30,7 млрд сумов, то текущий год банк начал с рекордной чистой прибыли в размере 846,4 млрд сумов по национальным стандартам бухгалтерского учета.
Для понимания масштаба: совокупная прибыль всей банковской системы Узбекистана, включающей 34 финансовых института, за этот период составила 5,5 трлн сумов. Это означает, что на долю одного Ipoteka Bank пришлось более 15% общей прибыли сектора. Ближайший конкурент отстал от лидера более чем на 200 млрд сумов, заработав 603,2 млрд сумов.
Эти показатели не случайны. Успех был обеспечен сильным операционным ростом: процентные доходы банка в первом квартале увеличились почти на 16% год к году — с 2,7 трлн до 3,1 трлн сумов. При этом кредитный портфель банка вырос за год с 34,4 трлн до 35,6 трлн сумов (+3,7%) по состоянию на 1 апреля 2026 года.
Чистый процентный доход превысил 1 трлн сумов, что на 20,5% выше показателя первого квартала 2025 года. Существенную поддержку финансовому результату также оказали непроцентные доходы, достигшие 1,36 трлн сумов.
«Эти результаты являются итогом двух лет системной трансформации: обновления команды, значительных инвестиций и внедрения стандартов OTP Group. Рост как процентных, так и непроцентных доходов в сочетании со снижением стоимости риска обеспечил существенное улучшение финансовых показателей», — прокомментировал Сандро Ртвеладзе, председатель правления Ipoteka Bank.
Оздоровление портфеля
Одной из фундаментальных причин столь резкого улучшения финансовых результатов стало снижение доли проблемных кредитов (NPL). На протяжении длительного времени этот показатель сдерживал рост банка.
По состоянию на 1 апреля 2025 года доля NPL в портфеле Ipoteka Bank составляла 10,2%. Год спустя, к 1 апреля 2026 года, этот показатель снизился до 2,6%, что даже ниже среднего уровня по рынку Узбекистана — 3,2%. Сокращение таких активов позволило банку существенно снизить объем резервов. Проще говоря, банку больше не приходилось направлять значительные средства «на покрытие рисков», что напрямую повлияло на чистую прибыль.
В банке связывают это улучшение с усилением операционных принципов. Азиз Юлдашев, директор Дирекции по управлению банковскими и социальными рисками Ipoteka Bank, отметил:
«С момента приобретения банка OTP Group кредитные принципы не были смягчены — напротив, они стали более строгими. Методология оценки розничных клиентов была улучшена, чтобы охватить более широкий сегмент заемщиков с высокой платежеспособностью при сохранении консервативного и дисциплинированного подхода к управлению рисками. Высвобождение и восстановление резервов оказали положительное влияние на чистую прибыль. При этом функция взыскания активно работала с клиентами, снижая уровень проблемных кредитов».
По его словам, снижение уровня NPL стало одним из ключевых драйверов роста прибыльности наряду с общим улучшением качества портфеля и повышением эффективности риск-менеджмента.
Внешний взгляд: сигнал для рынка
Иностранные инвесторы оценивают ситуацию осторожно, но при этом рассматривают её как важный позитивный сигнал. Скотт Ошерофф, инвестиционный директор AFC Uzbekistan Fund, сообщил Kursiv Uzbekistan, что, хотя значительная часть прибыли была сформирована за счет корректировки резервов, сам факт таких корректировок говорит о многом.
«Это означает, что экономика, скорее всего, улучшается, балансы заемщиков укрепились, а обслуживание долга стало более качественным. Это позитивный сигнал как для банка, так и для кредитоспособности его клиентов. Обнадеживает снижение резервов на квартальной основе», — подчеркнул эксперт.
По словам аналитика, высвобождение резервов является «обнадеживающим трендом», указывающим на восстановление портфеля. В то же время Ошерофф добавил, что для превращения этого успеха в долгосрочный тренд банку необходимо дальнейшее развитие традиционного кредитования.
Статистика подтверждает, что банк уже движется в этом направлении. Наряду с «очисткой» баланса Ipoteka Bank продолжает укреплять операционные показатели. Рост процентных доходов на 16% и увеличение портфеля на 3,7% свидетельствуют о том, что банк не просто проводит бухгалтерские корректировки, но и активно генерирует доходы за счет новых продуктов.
Говоря о влиянии приватизации, Скотт Ошерофф признал, что изменение структуры собственности пошло финансовому институту на пользу:
«Как частный институт с рыночными целями, банк управляется гораздо эффективнее. Приватизация оказала положительное влияние».
Дополнительные доходы и планы на будущее
Ещё один заметный пункт в финансовой отчетности — резкий рост инвестиций. Если в первом квартале 2025 года этот показатель составлял 4,2 трлн сумов, то к апрелю 2026 года он вырос до 10,5 трлн сумов. В банке поясняют, что эта стратегия также внесла вклад в общий рост доходов.
Председатель правления Сандро Ртвеладзе добавил, что первый этап трансформации — «наведение внутреннего порядка» — уже завершен. Банк переходит к следующей фазе.
«Мы навели порядок во внутренних процессах. Теперь наш фокус — ценность для клиента. 2026 год станет годом активных запусков. Мы планируем серию запусков новых продуктов и цифровых решений для корпоративных клиентов, малого и среднего бизнеса, а также розничного сегмента», — заключил глава банка.
