BlackRock 60/40 strategiyasining muvaffaqiyatiga shubha qiladi

Asbobning 2023 yilda o’sishiga qaramasdan

AQShning BlackRock investitsiya firmasi 60% aktsiyalar va 40% obligatsiyalardan iborat klassik 60/40 portfel strategiyasi 2023-yilda kuchli boshlanganiga qaramay, uzoq muddatda investorlarga yaxshi xizmat qilmasligi haqida ogohlantirdi.

«Bizning fikrimizcha, ushbu eski taxminlar asosida besh yil va undan ko‘proq muddatga mablag‘larning strategik taqsimlanishi biz yashayotgan yangi rejimni, kuchli markaziy banklar inflyatsiyani pasaytirish maqsadida foiz stavkalarini ko‘tarayotgan rejimni aks ettirmaydi, bu esa retsessiyaga olib keladi», dedi BlackRock hisobotida.

Nashrning taʼkidlashicha, koʻplab boshqaruv kompaniyalari 30 yildan ortiq vaqt davomida bunday anʼanaviy portfelga amal qilib kelmoqda. Bu usul obligatsiyalar va aktsiyalar o’rtasidagi teskari korrelyatsiya uchun qo’llaniladi – birining narxi tushganda, ikkinchisi ko’tariladi. Biroq, o’tgan yili standart portfel 16% ga tushib ketdi, bu esa tahlilchilar orasida shubha uyg’otdi.

BlackRockning fikricha, obligatsiyalar qimmatli qog’ozlar sotilganda endi portfelni xavfsiz saqlay olmaydi.

«Biz aktsiyalar va obligatsiyalarda buqa bozoriga qaytishni ko’rmayapmiz», deyiladi BlackRock hisobotida.

Kompaniya aktivlar doirasini kengaytirish foydasiga aktsiya va obligatsiyalarga investitsiyalardan voz kechishni tavsiya qiladi.